英业达：关税不确定性拖累下半年展望，AI伺服器成亮点

英业达近日召开法说会，总经理蔡枝安指出，受美国关税政策带来的不确定性影响，汇率波动加剧，导致笔电及伺服器客户对下半年市场展望趋于保守。尽管第二季各产品线出货动能预计升温，但全年营收可能呈现上半年优于下半年的态势，仅小幅增长。
蔡枝安强调，由于关税和汇率风险的双重压力，客户对下半年订单预估趋于谨慎，公司内部已下修全年营收预期。不过，全年营收仍有望与去年持平或小幅增长，上下半年营收比重预计为55:45。若客户拉货动能回稳，下半年表现仍可能优于上半年。
目前，英业达旗下九成以上产品被列入美国关税豁免清单，并通过泰国、越南、墨西哥、中国台湾、马来西亚等地出货至美国市场，因此现阶段关税影响微乎其微。蔡枝安表示，公司将在90天缓征期内全力满足客户需求。
从各产品线来看，笔电和AI伺服器业务预计在第二季较第一季增长，全年也将较去年有所提升。AI伺服器方面，采用辉达Blackwell平台的B200已逐步放量，GB200出货较少，而下半年推出的B300已有客户洽谈合作。至于笔电市场的大规模换机潮，预计将在明年显现。
此外，英业达董事会通过了对美国子公司增资8,500万美元的决议，并计划在德州休士顿租下1.5万坪厂房进行改建，以满足美国市场订单需求。预计该生产据点最快明年下半年投产。
财报显示，英业达首季在客户提前拉货带动下，合并营收达1,570.34亿元，创同期新高。然而，因汇率波动导致财务成本增加及汇损，单季税后纯益为17.03亿元，每股税后纯益0.47元，为近四季低点。财务长游进宝表示，随着中美贸易谈判推进，人民币汇率有望回稳，汇兑影响将显著降低。

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