2025年第二季IC设计业能见度模糊，市场需求走向不明

据IC设计业界人士透露，2025年第二季度市场需求走向仍然充满不确定性。尽管2025年第一季度呈现出“淡季不淡”的特点，但全球政经环境的剧烈变化导致消费市场信心出现波动，使得第一季度的补货动能延续至第二季度的难度加大。
当前，美国政府是否会在4月实施大规模关税政策仍是未知数，许多客户正等待政策明确后再制定应对策略。因此，芯片行业对第二季度的市场能见度普遍持模糊态度。多数IC设计厂商第一季度的营收展望与2024年第四季度持平，前两个月的营收表现也符合预期。这主要得益于下游客户为应对美国关税政策提前备货，以及中国推出的消费电子产品换机补贴政策。
对于第二季度的需求走势，业界看法不一。部分认为可能延续第一季度的“淡季不淡”，也有观点认为将回归季节性表现，甚至因第一季度提前拉货而出现大幅下滑。不过，多数业者认为，第二季度客户大规模库存去化的可能性较低，主要是因为第一季度的补货潮并未导致库存水位过高。
此外，中国市场即将迎来618促销档期，尽管近年来该档期的热度有所下降，但在官方刺激消费政策的推动下，仍可能带动一定的备货需求。综合来看，虽然业界并不认为“最坏情况”会发生，但对第二季度市况的预期较此前更加保守。
IC设计厂商指出，2025年除了工业控制和车用芯片领域需要时间恢复增长外，其他大宗消费应用、云端AI及网通市场均展现出良好的需求前景和升级趋势。然而，美国政府自2025年第一季度以来的关税和内部政策高度不确定性，不仅扰乱了全球贸易秩序，也让消费者信心难以预测。美国总统特朗普更直言，2025年可能出现经济衰退，这些因素都对客户的拉货信心造成影响。
尽管如此，PC换机潮、AI手机普及、网通规格升级及云端AI投资延续等正向趋势尚未出现逆转迹象。但受当前高度不确定性的影响，这些利好因素可能要到2025年下半年才能显现效果。因此，第二季度成为观察全年需求走向的关键时间点。
业界人士指出，未来需重点关注两大方向：一是美国关税政策的实际实施情况；二是中国刺激消费政策在618档期的表现。对芯片和零组件厂商而言，提升订单能见度仍是当前最大的期盼。

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