随着两大清洁家电龙头企业业绩报出炉，谁更有发展前景成为业界关注的话题。近日，清洁电器行业两大巨头科沃斯（603486.SH）与石头科技（688169.SH）相继发布2025年半年报。数据显示，科沃斯营收增长24.37%达86.76亿元，净利润增长60.84%至9.79亿元；石头科技营收同比增长78.96%至79.03亿元，净利润却大幅下滑39.55%至6.78亿元。
两家行业巨头运营逻辑不同，科沃斯是一家不断扩充品类和场景的企业，旗下有科沃斯和添可两大品牌，其中科沃斯品牌主攻扫地、擦窗、割草等机器人；添可更偏向生活烹饪机、吹风机等细分市场的拓展。而石头科技更注重已经成熟的单品，擅长通过单品赚钱，企业以扫地机器人起家，后又拓展至洗地机等品类。
在业内看来，正是这种差异，导致科沃斯和石头科技呈现出截然不同的业绩。当前清洁电器行业技术红利已经几乎见顶，更多是“微升级”的比拼。对于整个行业而言，更大的挑战在于市场渗透率的低迷。目前，中国市场扫地机器人渗透率仅约7%。这意味着，如果只在存量盘中竞争，各家的增长空间都不会实现大幅增长。未来的竞争将聚焦于产品、渠道、成本与市场，行业玩家需要共同推动渗透率提升将市场“蛋糕”做大，而非仅局限于存量博弈。
竞争加剧 渠道与品类较量是关键
近年来，智能扫地机器人行业竞争日趋激烈，产品同质化加剧。在头部企业之外，新兴品牌和科技公司正对市场虎视眈眈，试图通过差异化功能或低价策略获取一定份额。
根据IDC数据，2025年第一季度全球智能扫地机器人市场份额排名中，石头科技、科沃斯市场占比分别为19.3%和13.6%，追觅和小米分别达到11.3%和9.9%，呈现出明显的上升趋势。
然而排名背后的业绩却不尽相同，数据显示，科沃斯营收同比增长24.37%达86.76亿元，其中，服务机器人营收同比增长42.74%至48.49亿元，成为重要的增长动力；石头科技营收同比增长78.96%至79.03亿元。
尽管两家公司的营收差距已缩小至7.73亿元并创下历史最小差距，但盈利能力和现金流状况却呈现出明显分化。今年上半年，科沃斯归母净利润同比增长60.84%，达到9.79亿元；石头科技则同比下降39.55%，为6.78亿元。经营现金流差距更为悬殊，科沃斯经营活动产生的现金流量净额激增487.70%达14.56亿元；石头科技则转为负值，同比下滑179.84%，为-8.23亿元。
市场普遍认为，业绩差异体现了两种截然不同的经营策略：科沃斯倾向于“以效率换利润”，而石头科技更偏向“以投入换份额”，而战略分化又与清洁电器行业竞争加剧密切相关。
在此背景下，如何进一步扩大市场份额成为头部企业面临的共同问题。科沃斯便选择了用供应链的优势扩大利润优势。从财务数据来看，尽管今年上半年，科沃斯销售费用因新品上市、营销加码同比增长33.83%至26.02亿元，但凭借供应链优势让毛利率同比提升2个百分点至49.7%。
科沃斯相关人士表示，科沃斯推出的滚筒活水、长续航等功能的叠加并没有大幅推高整机成本，反而通过电机、电池等成熟供应链和规模化效应摊薄了单件成本。目前，科沃斯旗下拥有凯航电机、泰鼎新能源等自有供应链子公司，在电机扭矩、电池高倍率放电等关键技术上具备整合优势，使其在高端市场获得更多利润。
相比之下，石头科技为了守住并扩大市场份额，采取了高举高打的投放策略。财报显示，上半年石头科技的销售费用同比增加144.51%至21.65亿元。特别是石头科技现在近半收入来自于海外，而海外市场更高度依赖渠道和营销。
业内人士分析认为，清洁家电行业的竞争表面看是价格与营销的比拼，实质却是渠道与品类的较量。目前，石头科技借助营销投入实现增长；科沃斯则依靠扫地、洗地、擦窗、割草多品类矩阵，在DIY、园艺、建材连锁等差异化渠道打开局面，并通过滚筒活水、机械臂等创新产品提升用户体验，实现营收和利润同步增长。
加速创新 新场景需接“地气”
今年上半年，科沃斯和石头科技都带来了新品，但同样是技术迭代，两家公司给出了不同的解法。科沃斯的路径是用技术适配场景，石头科技则试图用技术创造场景。
科沃斯相关人士透露，在科沃斯内部，每年都会在全球进行大量入户调研，以了解消费者需求和对现有产品的满意度和对其他功能的期望。同时，科沃斯还要结合自身技术储备，选择成本可控、能满足消费者需求且可盈利的技术进行产品开发。目前，滚筒方案上市三个季度在行业渗透率已超三分之一，预计2025年下半年，其在中国市场占比将提升至50%左右。在科沃斯内部，该方案产品逼近七成。
科沃斯滚筒活水扫地机器人x9的走红，被市场视为科沃斯基于已有的市场需求进行的技术迭代。目前，聚焦于扫地机器人领域，清洁、避障、续航等依然是消费者关注的重要问题，所以科沃斯选择了用其积累在不同领域的技术组合创造滚筒活水扫地机器人解决这些痛点。
反观石头科技，其正在尝试用技术创造新的场景。石头科技推出的带机械臂的扫地机器人G30 Space探索版就是典型例子。石头希望用机器臂 技术让扫地机器人解决家务整理的问题。然而，这项创新却没有受到市场的广泛认可。在社交平台上，有消费者认为为了让扫地机拿取袜子额外多花一两千只不值，并且在复杂场景下，机器人解决不了全部问题，还是需要人工手动。
那么，为何同样是创新市场反应却截然不同？清洁家电相关人士告诉笔者，不管是科沃斯、还是石头科技，都是通过创新满足市场需求。然而，石头科技带机械臂的扫地机器人涉及的场景不仅是家庭清洁，还涉及到收纳整理，相当于创造了一个新场景，在这个场景中，除了已有的技术，还需要新技术才能让其做到真正的智能。
清洁家电相关人士进一步表示，对于企业来说，先让技术成熟再推向市场更容易成功，否则可能导致消费者不满。特别是新产品或新功能推出初期，如果因产品完善会降低消费者的使用感受，可能进而造成消费者对品牌的不信任，这往往需要多年才能修复。
市场渗透率低 行业规模亟待扩张
目前，从滚筒、机械臂，到自清洁、语音识别，扫地机器人功能层出不穷，但行业却再难复现当年“激光导航”带来的颠覆式增量。
从技术层面看，清洁机器人的核心功能创新已接近瓶颈。除了科沃斯滚筒活水技术的应用，清洁行业发布的新品更多聚焦于 “微升级”。科沃斯2025年推出的X11系列，主要优化点在于 “顺势超充无线续航” 与 “底盘抬升越障”，本质上是对续航与避障的细节改进；石头科技的新品则侧重算法迭代，如 “AI 识别障碍物种类” 的精度提升，但未触及清洁原理的根本改变。
清洁家电企业相关人士坦言，事实上，当前清洁机器人行业正面临一个关键转折点，即技术创新的边际效益递减，而市场渗透率的低迷则制约着行业规模的进一步扩张。
清洁家电企业相关人士直言，市场渗透率低成为行业共同面临的挑战。目前，扫地机器人在中国市场的渗透率仅约7%左右，这一数字意味着仍有巨大市场空间待开发。这需要行业玩家共同培育市场，而非仅仅相互竞争份额。因为只有将盘子做大，各家才能得到更多的市场空间。具体到企业层面，目前，科沃斯选择了全价格带覆盖，比如推出价格更低的扫地机器人。
在业内看来，清洁家电行业的增长动力将从 “技术创新驱动” 转向 “渗透率提升驱动”。当技术难以形成代际差异时，谁能更高效地触达未被覆盖的用户群体，解决价格与体验的平衡问题，谁就能在新一轮竞争中占据主动。对于科沃斯与石头科技而言，未来的较量不仅是技术的比拼，更是对市场教育、渠道渗透与成本控制能力的综合考验。
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